光伏与新能源双赛道拉动需求，有机硅迎来估值修复窗口
2026-06-23
当前，有机硅行业正迎来多重利好共振的阶段性行情。在行业协同减排带来供给收缩、产品价格持续修复、海外产能出清以及新兴下游需求高速扩容的共同驱动下，行业盈利水平持续修复，板块迎来了显著的估值修复窗口。
供给端持续收紧，行业盈利中枢大幅修复
近期，有机硅行业统一执行阶段性协同减产，6至8月全行业执行40%协同减排，行业开工率降至60%，并同步统一DMC市场报价，严控低价无序竞争，有效缓解了库存压力。与此同时，受欧盟REACH环保新规落地及欧洲能源成本高企影响，陶氏计划关停15万吨有机硅单体产能，瓦克同步缩减生产规模，海外供给长期收缩利好国内企业出口替代。
在供需紧平衡格局确立的背景下，有机硅价格自底部持续反弹。监测数据显示，DMC价格自2025年10月低点累计反弹超30%，2026年一季度行业头部企业净利润同比最高增长超400%，亏损局面全面扭转。
新兴下游需求高速扩容，打开长期增量空间
作为光伏、新能源车、电子产业不可或缺的核心新材料，有机硅的消费结构正加速向新兴领域切换：
关联行业深度受益，迎来阶段性行情
受有机硅景气上行带动，光伏辅材、新能源汽车零部件及电子封装新材料等行业均迎来增长红利。当前有机硅板块整体估值仍处于历史低位，在涨价预期与业绩回暖的双重催化下，周期板块将迎来业绩与估值同步修复的双重机会。
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